¿Qué es la cobertura de divisas? (¿Y vale la pena?)
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La fortaleza actual del dólar estadounidense hace que los inversores se pregunten si deben o no cubrir la moneda.
Si bien un dólar fuerte beneficia a los turistas estadounidenses que viajan al extranjero, puede perjudicar los rendimientos de los inversores. Esto se debe a que los rendimientos de las inversiones fuera de los EE. UU. están en monedas locales.
Puede perder dinero cuando convierte estas monedas en un dólar estadounidense fuerte, razón por la cual últimamente ha habido mucha publicidad sobre la cobertura de divisas. Pero, ¿la cobertura de divisas es realmente beneficiosa? Sigue leyendo para aprender mas.
Contenido del Articulo
la versión corta
- La cobertura de divisas es cuando una empresa acuerda vender una cantidad específica de una divisa en particular al tipo de cambio actual en una fecha futura.
- Fijar el precio al tipo de cambio de hoy evita ganancias si el valor de la moneda aumenta, pero también evita pérdidas comerciales si el valor de la moneda cae.
- Los inversores pueden reducir su exposición al riesgo mediante el uso de fondos mutuos y ETF con cobertura de divisas.
¿Qué es la cobertura de divisas?
La cobertura de divisas es una estrategia que ayuda a proteger a los inversores contra los riesgos asociados con las fluctuaciones en los tipos de cambio. El tipo de cambio tiene un impacto significativo en las empresas que comercian en mercados de divisas o realizan negocios transfronterizos, ya que deben convertir cualquier ingreso del exterior a la moneda nacional.
Mediante el uso de coberturas de divisas, los inversores pueden fijar una tasa para una transacción futura, mitigando así el riesgo de pérdida si cambia el valor de la divisa. Hay varias formas de cubrir el riesgo cambiario, pero los contratos a plazo son los más comunes.
Más información >>> Las 6 mejores coberturas contra la inflación para proteger su cartera
Contratos de duración determinada
Un contrato de futuros es un contrato para comprar o vender un activo a un precio en una fecha específica en el futuro. Los inversores a menudo utilizan contratos de futuros para protegerse contra el riesgo cambiario.
Por ejemplo, imagina que eres un inversor que posee una cartera de acciones japonesas. Teme que el valor de su inversión disminuya si el yen japonés se debilita frente al dólar estadounidense. Puede celebrar un contrato de futuros de divisas para vender yenes japoneses y comprar dólares estadounidenses para proteger su cartera. Si el yen se debilita frente al dólar, puede compensar algunas de las pérdidas de su cartera con las ganancias de su contrato de futuros de divisas.
Por supuesto, la cobertura no está exenta de riesgos. Si el yen se fortalece frente al dólar, podría estar perdiendo ganancias potenciales en su cartera. E incluso si el yen se debilita como se esperaba, la magnitud del movimiento podría no ser suficiente para compensar las pérdidas en su cartera.
Aunque los contratos de futuros pueden ser útiles, todos son riesgosos porque no están regulados. Los contratos de futuros pueden estar sujetos a incumplimiento. Además, debido a que los contratos de futuros solo se liquidan en la fecha de liquidación y no son negociables, la tasa a plazo del contrato puede diferir significativamente de la tasa al contado en el momento de la liquidación.
Fondo de cobertura de divisas
La cobertura de divisas también se aplica a las inversiones en fondos mutuos y ETF. Los inversores pueden reducir su exposición al riesgo mediante el uso de ETF con cobertura de divisas y fondos mutuos.
Una cartera cubierta puede incurrir en costos más altos, pero también puede actuar como cobertura durante una fuerte caída en el valor de la moneda. Por ejemplo, supongamos que dos fondos mutuos están compuestos en su totalidad por empresas del mismo país. Un fondo no cubre el riesgo de divisas, mientras que el otro compra futuros de divisas.
Si el valor de la moneda permanece igual o aumenta frente al dólar, la cartera que no está cubierta tendrá mejores resultados ya que esa cartera no paga los contratos de futuros. Sin embargo, si la moneda cae, la cartera cubierta tendrá un mejor rendimiento porque este fondo está cubierto contra el riesgo cambiario.
¿Cómo ayuda la cobertura de divisas a los inversores a reducir el riesgo?
La cobertura de divisas puede proteger a los inversores contra la inflación, los cambios en las tasas de interés y las fluctuaciones en los tipos de cambio.
Los ETF con cobertura de divisas y los fondos mutuos también pueden ayudar a los inversores a reducir su exposición al riesgo. Sin embargo, si bien la cobertura reduce el riesgo potencial, también puede disminuir los ingresos potenciales.
Los mejores ETFs cubiertos contra el riesgo cambiario
Los inversores pueden reducir su exposición al riesgo mediante el uso de fondos mutuos con cobertura de divisas y fondos cotizados en bolsa (ETF). Algunos ETF se especializan en limitar la exposición a los tipos de cambio.
Los ETF con cobertura de divisas están disponibles en una o más divisas; Los ETF con cobertura de moneda única son más comunes. La mayoría de los ETF con cobertura frente a las divisas más populares funcionan con iShares. He aquí algunos ejemplos:
No es que un ETF estándar que simplemente invierte en mercados extranjeros no lo proteja de las fluctuaciones monetarias. Solo los ETF diseñados específicamente para tener cobertura de divisas pueden ofrecer cierta protección contra las fluctuaciones del tipo de cambio..
Ventajas y desventajas de la cobertura de divisas
Sopesar los pros y los contras de la cobertura de divisas es un arte. Una empresa o inversor debe considerar sus circunstancias particulares para determinar si la cobertura de divisas es adecuada para ellos.
profesionales
- Reduce los riesgos potenciales
- Reduce potencialmente las pérdidas para el inversor
- Las ganancias de cobertura a menudo se obtienen a largo plazo
- Proporciona cierta protección contra la inflación, los cambios en las tasas de interés y las fluctuaciones en los tipos de cambio.
- Fácil para los inversores que no tienen tiempo para realizar un seguimiento y controlar las inversiones
versus
- Esto reduce las ganancias potenciales
- Puede prevenir reacciones rápidas a los cambios en las condiciones del mercado.
- Costos y gastos
- Puede ser difícil de entender
La venta para llevar
El riesgo cambiario afecta a los negocios e inversores internacionales, lo que a su vez puede afectar a otros participantes del mercado en todo el mundo. Los swaps de divisas pueden ayudar a las empresas y los inversores expuestos al riesgo cambiario a mejorar su perfil de riesgo y rendimiento. Aunque la cobertura de divisas puede reducir algunos rendimientos potenciales, la reducción del riesgo puede valer la pena para algunas empresas e inversores.
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