Desmitificando las inversiones éticas (ESG vs. SRI vs. Impact Investing)

La mayoría de los vehículos y estrategias de inversión tienen un objetivo: maximizar la rentabilidad. No les importa si las empresas hacen el bien, son buenas para el medio ambiente o saludables para el mundo.

Pero aunque invertir en un negocio que hace el “bien” no es esencial para todos, muchos inversionistas prefieren apoyar a organizaciones social y ambientalmente responsables. Otros optan por desviar su dinero de empresas que creen que dañan el medio ambiente o los trabajadores.

Si le importa adónde va su dinero, hay una categoría de inversión que le permite invertir en sus valores sin preocuparse de si las empresas que apoya están dañando a las personas o al planeta. Se llama inversión ética.. Y con el tiempo, se ha especializado lo suficiente como para que ahora haya tres tipos diferentes de inversión ética:

Cada estilo de inversión ética tiene sus propios principios y reglas y puede resultar atractivo para un tipo específico de persona. Entonces, si desea ganar dinero con sus inversiones y hacer el bien al mismo tiempo, siga leyendo para averiguar si la inversión ESG, SRI o de impacto es adecuada para usted.

Los orígenes de la inversión ética

La práctica de la inversión ética se remonta a principios del siglo XX, cuando la Iglesia Metodista de América del Norte decidió cambiar su visión del mercado de valores (hasta entonces consideraba el juego) y utilizarlo para aumentar su riqueza. .

Pero la Iglesia tenía reglas estrictas sobre en qué empresas invertiría, prohibiendo las empresas que apoyaban, producían o se beneficiaban del alcohol o los juegos de azar. Los cuáqueros adoptaron esta cartera única y agregaron la producción de armas a la lista.

El primer fondo de inversión ético se lanzó en los Estados Unidos en 1971. El Fondo Pax fue una respuesta directa a la guerra de Vietnam y excluyó a las empresas que se beneficiaron de lo que consideraban una insurgencia moralmente cuestionable. Compañías como Dow y Monsanto, fabricantes del Agente Naranja, un defoliante rociado en las selvas vietnamitas que causa defectos de nacimiento, fueron excluidas del fondo.

En el siglo pasado, las inversiones éticas estaban mayoritariamente reservadas a grupos religiosos o culturales con capital suficiente para justificar la gestión de sus propios fondos. Sin embargo, el aumento de la inversión minorista en los últimos 20 años significa que cualquiera puede acceder a carteras de inversión éticas.

Durante este período, la inversión ética como categoría de inversión se ha especializado. Hoy en día, puede elegir entre varios fondos que cumplen con los criterios ambientales, sociales y de gobernanza de ESG, la inversión socialmente responsable o los criterios de inversión de impacto.

Todo depende del tipo de impacto que quieras que tenga tu dinero.

Comparación de estrategias de inversión ética: ESG vs SRI vs Impact Investing

Estrategia	Descripción	Profesionales	versus
ISR	Inversión basada en valor y socialmente responsable Excluye empresas que no se adhieren	Ampliamente accesible para inversores minoristas Gran variedad de opciones según tus valores	Sujeto a sus creencias personales A veces, más énfasis en la rendición de cuentas que en el cambio positivo
ASG	Evaluar empresas en criterios ambientales, sociales y de gobernanza Da prioridad a las inversiones en empresas con calificaciones ESG altas, pero aún puede incluir empresas con calificaciones más bajas	Tasa de rendimiento competitiva Estándares sólidos en su lugar Centrarse en la sostenibilidad	Fácil para las empresas de no cumplir plenamente No hay suficiente control institucional
Inversiones de impacto	Invertir para lograr el máximo impacto positivo	El foco está en el cambio positivo. Estructura de informes robusta	Más nuevo, más limitado Puede que no ofrezca rendimientos competitivos

🌱 Inversión Socialmente Responsable (ISR)

La inversión socialmente responsable es el tipo más tradicional de inversión basada en el valor y es a lo que se comprometió la Iglesia Metodista hace tantos años. SRI trata de evitar empresas que no respeten las creencias morales, éticas y religiosas del inversor. Un ejemplo de SRI es un inversionista que se opone al consumo de carne y se niega a invertir en Cargill, una empresa ganadera multinacional.

El resultado final de SRI es que pone la conciencia social por encima de los rendimientos, por lo que no puede ganar tanto con su cartera SRI como con una cartera que no es SRI. Pero para la mayoría de los inversores que toman esta decisión, la ética es más importante que la rentabilidad.

Hay varias opciones disponibles para usted si desea modificar su estrategia de inversión ISR. En primer lugar, puede optar por invertir en un fondo SRI. Un fondo SRI es el método más simple, pero tiene la desventaja de que no le permite elegir en función de sus creencias únicas. En su lugar, deberá invertir en empresas que un administrador de fondos de terceros haya considerado apropiadas para SRI.

Un ejemplo de este fondo es el Fondo Equilibrado Socialmente Responsable de 1919 (SIAX). Este fondo es uno de los fondos ISR más antiguos, establecido en 1992. Tiene $ 700 millones en activos bajo administración e incluye un 30% de bonos de grado de inversión de bajo riesgo y un 70% de acciones que lideran sus actividades de manera «socialmente responsable».

Otra opción es usar un robo-advisor. Algunos asesores robóticos, como Mejoraofrecen carteras SRI para usuarios que quieren que todo en sus inversiones sea socialmente consciente.

Por último, suponga que prefiere construir usted mismo una cartera que esté 100% en línea con sus convicciones, puede usar un filtro SRI como esta cortesía de Fidelitylo que le permite observar tanto los ETF como las acciones individuales para ver qué tan socialmente responsables son.

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🌱Inversiones ambientales, sociales y de gobernanza (ESG).

La inversión ESG significa medioambiente, social y de gobernanza y representa un conjunto de criterios por los cuales las empresas deben ser evaluadas para calificar. Se popularizó por primera vez en 2005. La idea detrás de la inversión ESG es que los administradores financieros y los inversores deben mirar más allá de la mera rentabilidad y considerar los factores ambientales, sociales y de gobernanza al decidir si invertir o no en una empresa. Algunas áreas de enfoque ESG incluyen:

Del ambiente

• Emisiones de gases de efecto invernadero
• Consumo de agua, residuos y contaminación
• El uso de tierra

Social

• Diversidad en el trabajo
• gestion de seguridad
• Compromiso con las comunidades locales

Gobierno

• Composición de la junta
• Código y valores
• Contribuciones políticas
• Protocolos de denuncia

ESG es diferente de la inversión SRI. ESG no excluye necesariamente a las empresas asociadas con resultados desfavorables, pero las clasifica mal en función de esos resultados. S&P Global utiliza los factores mencionados anteriormente para realizar sus evaluaciones ESG y evaluar empresas. Los chicos aumentado significativamente. En 2018, el nivel de inversión ESG fue de 31 billones de dólares, un aumento del 34 % con respecto a los datos de 2016.

Un ejemplo de un fondo ESG incluye el Vanguard FTSE Social Index Fund (VFAX, que rastrea el índice FTSE4Good de EE. UU.).

• Este índice excluye a las empresas que venden productos de «vicio», como entretenimiento para adultos, alcohol, juegos de azar y tabaco.
• También excluye a las empresas de energía no renovable que se ocupan de la energía nuclear, el petróleo y el gas y los fabricantes de armas.
• Finalmente, excluye a las empresas con conductas y prácticas de diversidad controvertidas.

Entonces, ¿qué incluye el Vanguard FTSE Social Index Fund? Encontrarás empresas como:

• la empresa de la manzana
• Microsoft Corp.
• Amazon.com Inc.
• Alphabet Inc Class A (empresa matriz de Google)

Aunque algunas de estas empresas pueden no coincidir todosLa idea de invertir sin culpa, se adhieren al criterio de equilibrar los rendimientos.

Relacionado >> Cómo saber si una empresa o fondo es verdaderamente ESG

🌱Inversión de impacto

La inversión ESG es un criterio para evaluar las inversiones. SRI le permite invertir de acuerdo con sus convicciones. Estos estilos de inversión buscan excluir a las empresas de bajo rendimiento. La inversión de impacto, por otro lado, busca incluir empresas con un mandato explícito de tener un impacto positivo en la sociedad.

Este tipo de inversión se ha vuelto popular durante la última década, pero elegir esta estrategia de inversión siempre implica cierto riesgo. Los inversores de impacto suelen elegir empresas que siguen las tendencias del mercado y pueden ser más nuevas y menos establecidas, como las empresas de paneles solares o las empresas emergentes de automóviles eléctricos. Esta elección podría dar lugar a rendimientos superiores a la media del mercado o provocar pérdidas significativas.

Para ingresar a la inversión de impacto, deberá usar su sombrero de investigación. A diferencia de SRI y ESG, no hay fondos ampliamente disponibles en este espacio. En su lugar, deberá buscar oportunidades para invertir y apoyar directamente a estos negocios.

Aquí hay algunas formas populares de comenzar a invertir con impacto:

Recuerde, la inversión de impacto se trata de invertir. No es una organización benéfica, por lo que siempre debe esperar buenos comentarios.

¿Listo para empezar? >> ¿Qué es la inversión de impacto? Definición, dónde encontrar inversiones

Cómo elegir entre ESG, SRI e inversión de impacto

Existe cierta superposición entre ESG, SRI y la inversión de impacto, así que veamos nuevamente las definiciones:

La estrategia que elijas depende de lo que quieras lograr con tu dinero. Por ejemplo, si desea invertir con normalidad pero prefiere centrarse en empresas a las que les está yendo bien además de obtener un buen rendimiento, ESG es para usted.

Si el aspecto más crítico de su cartera de inversiones es evitar o excluir empresas que no se alinean con sus creencias morales, SRI es para usted.

Finalmente, si desea que sus dólares tengan el mayor impacto positivo en la sociedad, la inversión de impacto es para usted.

¿Qué tipo de inversión ética es adecuada para usted?

ESG, SRI e Impact Investing no son nada nuevo. Años de datos han demostrado que las carteras ESG e SRI pueden funcionar tan bien como las carteras no ESG o SRI.

Así que, si quieres sacar más partido a tu dinero sin invertir en empresas dañinas para la sociedad o el medio ambiente, la vía ESG o SRI es, en nuestra opinión, una buena opción.

La inversión de impacto es un poco más arriesgada y requiere más tiempo e investigación. Pero si desea que su dinero tenga un gran impacto, invertir una parte de su cartera en inversiones de impacto podría generar grandes rendimientos.

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