Opinión: ¿Por qué no uso asesores de inversión para administrar mi dinero?

Durante décadas, los consumidores han recurrido a consultores empleados por grandes firmas de corretaje de servicio completo en Wall Street para administrar sus inversiones.

Estas grandes empresas, con equipos de analistas de inversiones que producen investigaciones y proyecciones financieras detalladas, afirman saber cómo invertir su dinero de manera inteligente y apuntan a superar los índices del mercado.

De hecho, muchos asesores empleados por estas grandes firmas de inversión son vendedores cuya misión es atraer negocios para ayudar a la firma de inversión a administrar más activos. No dan recomendaciones personalizadas. Y está pagando por la experiencia de su asesor individual para administrar sus inversiones, ya sea que le generen dinero o no. Es un problema.

Hay algunas razones principales por las que no uso asesores financieros. En primer lugar, los gestores de fondos históricamente han tenido un rendimiento inferior al del S&P. En segundo lugar, no me gustan los honorarios asociados con los asesores financieros, que pueden perjudicar los rendimientos de las inversiones. Finalmente, ningún consultor se preocupará por mi dinero tanto como yo, e incluso los mejores asesores financieros no pueden garantizar el éxito.

En última instancia, creo que administrar mis finanzas es la mejor manera de garantizar el éxito financiero.

Razón n.º 1: los gestores de fondos no superan al S&P. De hecho, la investigación muestra que ni siquiera se acercan

Según los datos publicados por SPGlobal, una firma de investigación que rastrea y compara el desempeño de los fondos mutuos administrados activamente con el desempeño del índice S&P, una inversión no administrada en el índice S&P funciona mucho mejor que los fondos mutuos administrados.

En 2021, el S&P ganó un 28,7%. Durante el mismo período, el 79,6 % de los fondos de renta variable nacionales gestionados activamente quedaron rezagados con respecto al índice S&P Composite 1500.

Y esto no es una anomalía. Durante los últimos 20 años, el 90 % de los fondos de renta variable nacionales gestionados activamente han tenido un rendimiento inferior al S&P Composite 1500. Y los resultados no son mucho mejores para los fondos de orientación internacional: alrededor del 85-90 % han seguido sus respectivos índices de referencia durante los últimos 20 años.

Y estas conclusiones están respaldadas por otra firma independiente de investigación de inversiones, Dalbar Inc. desde 1984; rastreó y comparó el desempeño del inversionista promedio en fondos de capital con el desempeño del S&P 500. Dalbar publica un informe anual titulado Análisis cuantitativo del comportamiento de los inversores (QUIB).

Echa un vistazo a esta tabla que resume los resultados de su investigación. En los últimos 30 años, el S&P 500 ha obtenido ganancias del 10,65 % antes de la inflación. El inversor medio de fondos de renta variable registró ganancias del 7,13%.

Bien, entonces los promedios no son buenos. Pero tal vez pienses que siempre vale la pena tomar «lo mejor de lo mejor».

Hace aproximadamente 10 años, mi hermana mayor y su esposo colocaron sus fondos de inversión en una firma de corretaje que solo trabaja con clientes de alto poder adquisitivo. A menos que tenga un mínimo de $ 500,000, esta empresa no quiere su negocio. Tengo que admitir que estaba un poco celoso de que tuvieran suficiente dinero para hacerse cargo de esta prestigiosa empresa y estaba seguro de que lo tirarían por la hermana mayor.

El año pasado retiraron su dinero porque sus inversiones simplemente mantuvieron el ritmo de rendimiento de su fondo indexado promedio antes de gastar. Estaban muy decepcionados con sus rendimientos en estos diez años cuando los índices bursátiles iban muy bien. Me sorprendió… y no me sorprendió tampoco.

De acuerdo a un estudio de MorningstarPrácticamente todos los administradores de inversiones de alto rendimiento han tenido períodos de tres años en los que han tenido un desempeño inferior al índice de referencia y a los competidores durante un período de 10 años.

Razón n.º 2: las tarifas anuales reducen drásticamente el valor de los rendimientos de la inversión

Por lo general, los administradores de fondos ganan a través de:

• Comisiones sobre las transacciones que realizan en su nombre,
• Un porcentaje fijo del valor de sus activos bajo administración, o
• Una combinación de ambos

Las comisiones dificultan el retorno de la inversión. Reducen la cantidad de fondos disponibles para invertir cada año, lo que significa que pierde el efecto acumulativo de los fondos año tras año. Y a la mayoría de los administradores de fondos se les paga ya sea que sus inversiones suban o bajen.

No es ningún secreto que las tarifas reducen el valor de su cartera de inversiones. Este cuadropublicado por www.investor.gov, muestra la diferencia en el rendimiento total de una cartera de $100 000, suponiendo un rendimiento anual conservador del 4 % invertido durante 20 años con una tarifa anual móvil del 0,25 %, 0,50 % o 1 %.

La tarifa anual del 1% reduce el valor de la cartera en $30.000 en comparación con la tarifa del 0,25%. Esto es el 30% de su inversión inicial, que promedia $1,500 por año en comisiones. Eso suena como un gran desembolso para lograr un rendimiento anual del 4%.

Este gráfico no muestra cuál sería su inversión sin comisión, pero es bastante fácil de calcular utilizando un calculadora de interes compuesto.

$100,000 invertidos durante 20 años al 4% sin comisiones se convierte en $219,112. Eso es casi $ 10,000 más que los rendimientos de la cartera que obtendría pagando la comisión del 0.25% y casi $ 40,000 más que los rendimientos del 1%.

La invención del fondo indexado, creado por John Bogle en Vanguard en 1975, fue una gran innovación para los inversores. Los fondos indexados brindan una forma de bajo costo para que los inversores individuales con fondos limitados se diversifiquen y se beneficien de las ganancias del mercado de valores a largo plazo del desempeño del S&P 500 u otros índices de referencia.

Más información >>> Cómo invertir en fondos indexados: hazlo bien

Razón #3: A nadie le importa su dinero más que a usted

Nadie tiene una bola de cristal para predecir el rendimiento de una inversión. Es por eso que todos los prospectos de fondos mutuos dejan en claro que el rendimiento pasado no predice el éxito futuro: su inversión podría perder dinero.

No hay garantía de rendimiento al invertir en el mercado de valores. Pero una cosa está clara: a nadie le importa más el rendimiento de sus inversiones que a usted.

Mi esposo y yo hemos visto muchas presentaciones de consultores a lo largo de los años: solicitudes para obtener nuestro negocio y reuniones de actualización de cuentas anuales con el consultor responsable de hacer crecer nuestro dinero.

La cadencia es siempre similar. Comience con una descripción general de dónde está el mercado y dónde debería ir. Luego explican cómo elaborarán un plan adaptado a nuestros objetivos únicos. Eventualmente se comprometerán a vigilar de cerca nuestras inversiones y garantizar que operen bajo su dirección.

He concluido que los consultores, en muchos casos, son vendedores que propagan la retórica proporcionada por los ejecutivos corporativos. Su trabajo es guiarlo hacia consejos generales, no comprender verdaderamente su situación financiera única o apoyar sus objetivos individuales. Me gusta pagar a un profesional para que brinde experiencia, pero no quiero pagar por consejos en Enlatado.

Entonces, ¿cuál es la mejor alternativa?

Los fondos mutuos administrados activamente cuestan 100 puntos básicos. Invertir en el índice S&P a través de un Exchange Traded Fund (ETF) cuesta solo tres puntos básicos. No sé cómo te sientes, pero obtendré un mejor rendimiento por menos cualquier día del año.

La ventaja de los fondos indexados es que usted se beneficia de la tendencia alcista a largo plazo del S&P invirtiendo pasivamente. No necesita administrar sus fondos y no tiene que pagarle a un administrador de fondos para que lo respalde. Obtenga los beneficios de invertir en el mercado de valores sin los mayores gastos de un equipo de administración de inversiones.

Es posible que desee considerar un ETF de fondo mutuo al invertir en un fondo indexado por varias razones:

• Los ETF que invierten en el índice S&P son incluso más baratos que un fondo mutuo (0,4 % frente a 0,16 %).
• Los ETF son más eficientes fiscalmente. Muchos fondos mutuos pagan una distribución de ganancias de capital imponible, pero no ETF)
• Los mínimos de inversión son generalmente más bajos: a menudo puede comprar acciones fraccionarias por solo unos pocos dólares.

Aunque los ETF tienen múltiples ventajas, el uso de un fondo mutuo para invertir en un índice puede seguir siendo la mejor opción para la inversión automática y el promedio del costo en dólares. Además, si está invirtiendo en un 401(k), los fondos mutuos pueden ser su única opción.

Más información >>> Las mejores formas de obtener ingresos pasivos

Conclusión: para mí, las inversiones de bricolaje son el camino a seguir

Hay tres razones por las que no utilizo un asesor de inversiones para administrar mi dinero: los administradores de fondos obtienen constantemente rendimientos inferiores a los índices del mercado, las tarifas anuales reducen drásticamente el valor de los rendimientos de mis inversiones y nadie se preocupa tanto por mi dinero como Hago. Por lo tanto, nadie verificará y ajustará mi estrategia de la mejor manera posible.

Décadas de datos muestran que incluso los consultores individuales mejor pagados no superan constantemente los índices del mercado. Además, sus recomendaciones son costosas, lo que reduce sus activos invertibles cada año, lo que genera menores rendimientos a largo plazo.

Si desea invertir pasivamente en el mercado de valores, considere comprar acciones de un índice ETF con la relación de gastos más baja que pueda encontrar. Y deja ahí tus fondos a largo plazo. ¿Aburrido? Sí, no tendrás una historia emocionante que contar en un cóctel. ¿Pero es inteligente? Te dejaré hacer los cálculos y el análisis.

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