Energías fósiles o energías verdes: ¿cuál es la mejor inversión?

En la década de 2020, los inversores se debaten entre dos escuelas de pensamiento. Por un lado están sus padres y abuelos, quienes han tenido mucho éxito a lo largo de los años invirtiendo en compañías energéticas clásicas como Exxon Mobil (XOM), divisa (CVX) y petróleo occidental (OXY). Por otro lado, las nuevas empresas de energía como Tesla (TSLA), orificio del tapón (ENCHUFAR) y Solar Primero (FSLR) están en los titulares y atrayendo la atención de los jóvenes comerciantes.

Elegir entre perforadores de combustibles fósiles y compañías de combustibles limpios no es una decisión política, sino práctica. Se trata de trazar la trayectoria del cambio de los motores de combustión a los vehículos eléctricos, y de los favoritos de los dividendos a los aspirantes al crecimiento. En última instancia, elegir entre la vieja escuela y la nueva escuela determinará su posición sobre el futuro del combustible y, le guste o no, puede afectar el perfil de pérdidas y ganancias de su cartera.

Acciones clásicas para inversores modernos

Algunos comerciantes jóvenes pueden sentirse tentados a considerar obsoletas las inversiones de sus padres, pero hay sabiduría que aprender de las metodologías de la vieja escuela. Después de todo, si Berkshire Hathaway de Warren Buffett (BRK.A)(BRK.B) posee acciones en Chevron y Occidental Petroleum, pero no en Tesla, Plug Power o First Solar, eso dice mucho y los comerciantes jóvenes deberían tomar nota.

Aparte de la comida rápida, Buffett es conocido por su afición a los valores profundos y los pagos de dividendos. Desafortunadamente, las empresas modernas de energía limpia no son conocidas por ofrecer estos beneficios. La relación P/E a 12 meses de Tesla es 102x, mientras que la de First Solar es 74x. Además, Plug Power ni siquiera tiene una relación P/E porque actualmente no es un negocio rentable.

Mientras tanto, no es difícil ver por qué Buffett favorecería a los perforadores de combustibles fósiles a la antigua para la cartera de Berkshire. En términos de valuación y generación de ingresos, Chevron (9.7x P/E, 3.7% de rendimiento de dividendo anual esperado) y Occidental Petroleum (5.8x, 0.83%) son elecciones fáciles; Exxon Mobil (9,4x, 3,9%) no se encuentra entre las participaciones actuales de Berkshire, pero podría cumplir fácilmente con los criterios de valor y rentabilidad.

Pico de petróleo y pico de ganancias

Aunque Tesla, Plug Power y First Solar no son empresas respaldadas por Buffett, eso no significa que los comerciantes de hoy deban ignorarlas. Después de todo, los combustibles fósiles son recursos finitos y, si bien los perforadores tradicionales están tratando de hacer la transición, las empresas con visión de futuro ya están a la vanguardia. Esta curva proverbial se está haciendo más pronunciada mientras hablamos, ya que la demanda máxima de petróleo puede estar mucho más cerca de lo que la mayoría de la gente cree.

El productor británico de combustibles fósiles BP (PB) espera que la demanda mundial de crudo alcance los 101 millones de barriles por día (bpd) en 2025, dentro de solo tres años, y luego se mantenga estable hasta 2030. Después de eso, se espera que la demanda de petróleo caiga a 98 millones de b/d para 2035, luego a 92 millones de b/d para 2040.

Por cierto, este es el pronóstico más optimista de BP para el petróleo. La compañía también está considerando un escenario potencial en el que la demanda mundial de petróleo crudo caiga a 98 millones de bpd para 2025, seguida de solo 75 millones de bpd para 2035. Los productores de combustible tradicionales tendrán que revisar sus modelos comerciales, una operación costosa y que requiere mucho tiempo. propuesta del consumidor. Por otro lado, Tesla ya está ocupada fabricando vehículos de nueva energía, Plug Power ya es una fuente de celdas de combustible de hidrógeno y First Solar es conocido a nivel nacional como un módulo solar destacado.

La energía limpia es probablemente la mejor opción a largo plazo

Obviamente, hay mucho que considerar aquí. La buena noticia es que los inversores minoristas pueden incluir empresas de perforación de combustibles fósiles tradicionales y empresas de energía verde en sus carteras. Dicho esto, es importante considerar el futuro de sus inversiones y decidir si las empresas de energía de la vieja escuela o de la nueva deben tener prioridad. Eventualmente, es probable que no tenga otra opción. Los productores de combustibles fósiles como Exxon Mobil, Chevron y Occidental Petroleum ya se están transformando en empresas de energía más limpia.

Tarde o temprano, cada almacén de energía será una inversión en energía verde, te guste o no. Entonces, si bien es aceptable poseer ambos tipos de acciones, las inversiones en energía limpia representan el punto final inevitable del suministro de combustible moderno. No se culpará a nadie por ser como Buffett y poseer perforadores de petróleo por su valor y rendimiento, pero para realmente preparar su cartera para el futuro, es mejor que la mantenga limpia si quiere permanecer en el verde.