Registro de recursos humanos c. Ofertas Reg A+ Crowdfunding: similitudes y diferencias

Casi todo el mundo ha escuchado la palabra «financiación colectiva» en estos días. El concepto básico no es nuevo: permite a las personas juntar su dinero para apoyar un proyecto o negocio. El crowdfunding ha financiado una serie de proyectos a lo largo de los siglos, desde la construcción de iglesias y catedrales hasta el desarrollo de nuevos negocios.

En los últimos años, el crowdfunding se ha convertido en una forma cada vez más popular para que las nuevas empresas y las pequeñas empresas recauden fondos de inversores individuales. El crowdfunding reglamentario permite a las empresas recaudar fondos mediante la venta de valores a particulares a través de Internet.

En esta publicación de blog, hablaremos más sobre el crowdfunding basado en acciones, que permite a los inversores ser dueños de parte del negocio o proyecto que están financiando. Compararemos y contrastaremos ofertas de Crowdfunding, Reg CF y Reg A+. Y habla sobre algunos pros y contras de invertir en crowdfunding regulatorio.

Financiamiento colectivo vs. Financiamiento colectivo regulatorio

Hay dos tipos de crowdfunding: el crowdfunding en general y Reglamento de financiación colectivaque permite a las empresas vender valores a través de la financiación colectiva. El crowdfunding en su conjunto no está regulado por la EL SEGUNDO, lo que significa que las personas están menos protegidas. Además, no hay límite para la cantidad que un individuo puede invertir en una campaña de crowdfunding.

En cambio, la regulación del crowdfunding está regulada por la SEC. Se han establecido regulaciones para proteger a los inversionistas del fraude y asegurar que obtengan lo que quieren de su inversión. Con las regulaciones de crowdfunding, existen límites sobre cuánto dinero puede recaudar una empresa y cuánto puede invertir un individuo en una oferta.

Los beneficios del crowdfunding regulatorio incluyen:

• Más transparencia: Las campañas de crowdfunding deben presentarse ante la SEC, de modo que los inversores tengan acceso a más información sobre la campaña de la que tendrían si fuera una campaña regular de crowdfunding.
• Reducción del riesgo de fraude: La regulación del crowdfunding está regulada por la SEC, por lo que estas campañas tienen un menor riesgo de fraude.

Más información >>> ¿Qué es la SEC? ¿Cómo afecta esto a mis inversiones?

La Ley JOBS y la historia del crowdfunding regulatorio

Antes de 2012, las inversiones de capital en empresas solo estaban disponibles para inversores acreditados. Esto cambió con la aprobación de la Ley JOBS, cuyo objetivo era estimular la creación de empleo y el crecimiento económico al permitir que las empresas recaudaran fondos del público a través de tres exenciones.

• Reglamento D regla 506c: Esta fue la primera exención que entró en vigor de la ley JOBS Ac. Reg D entró en vigor en 2013 y permitió a las empresas solicitar y publicitar ampliamente oportunidades de inversión. Este fue el comienzo de lo que ahora llamamos crowdfunding. La única restricción importante para las personas físicas era que debían estar acreditadas.
• Registro A+: En 2015 entró en vigor el Reglamento A+ (Reg A+). Reg A+ vino con dos diferencias principales. En primer lugar, permitió a las empresas recaudar fondos de inversores acreditados y no acreditados. En segundo lugar, estableció límites anuales sobre la cantidad que se podía cobrar, mientras que con Reg D no había límite sobre la cantidad que se podía cobrar.
• registro de recursos humanos: El Reglamento de Crowdfunding (Reg CF) estaba destinado a ayudar a las nuevas empresas y pequeñas empresas a recaudar fondos a través de Internet. Limitó la cantidad que una empresa podía recaudar a $ 1,000,000, pero le permitió recaudar fondos de inversionistas acreditados y no acreditados. Había límites en el monto de las contribuciones de los inversionistas. En 2021, una enmienda a Reg CF aumentó el límite de $1,000,000 a $5,000,000. También amplió los límites de inversión individuales.

La diferencia entre Reg CF y Reg A+

La principal diferencia entre la regulación de las campañas de crowdfunding bajo Reg CF y Reg A+ es la cantidad de dinero que las empresas pueden recaudar y los informes requeridos por las regulaciones.

Reglas FC:

• Acepta inversores acreditados y no acreditados
• Límite de $5,000,000 recaudados anualmente
• El recaudador de fondos debe estar establecido o hacer negocios en los Estados Unidos o Canadá
• Requerido para usar un acuerdo de corretaje registrado en la SEC o un portal de financiación
• Solo se requiere que proporcione «estados financieros auditados» si recauda $ 1,000,000 o menos

Con Reg A+ se vuelve un poco más complejo, ya que hay dos niveles.

Bajo Reg A+ en el Nivel 2, las empresas no necesitan usar un corredor registrado o un portal de financiación. Con todo, esto no debería ser una bandera roja. Sin embargo, es beneficioso tener un corredor que controle las cosas por usted como inversionista.

¿Quién puede ser inversor acreditado?

Antes de 2020, los inversores acreditados debían cumplir con uno de los siguientes requisitos:

• Haber obtenido ingresos de al menos $200,000 (o $300,000 de ingresos conjuntos con un cónyuge) en los dos años anteriores y esperar razonablemente continuar manteniendo esos ingresos
• Tener un patrimonio neto de al menos $1 millón solo o con un cónyuge (sin incluir el valor de su residencia principal)
• Poseer una licencia válida de la serie 7, 65 o 82

Sin embargo, en 2020, la SEC amplió la definición de inversores acreditados para incluir a más inversores potenciales.

La norma amplió la definición de «inversionista acreditado» para incluir:

• Individuos con calificaciones profesionales específicas, como una licencia de corredor de bolsa o de asesor de inversiones
• Las oficinas familiares son fondos privados que invierten en nombre de una sola familia.
• «Empleados competentes» de fondos privados
• Inversiones para «equivalentes maritales». Esto significa que las parejas casadas podrían juntar sus activos para cumplir con los umbrales de los inversores acreditados.

Más información >>> Cómo convertirse en un inversor acreditado

¿Quién puede invertir en crowdfunding regulatorio?

Cualquiera puede invertir en crowdfunding regulatorio, independientemente de su estado de acreditación. Sin embargo, existen algunas restricciones sobre cuánto pueden invertir las personas no acreditadas.

La SEC tiene una fórmula para determinar cuánto pueden invertir las personas no acreditadas.

• Si su ingreso anual o patrimonio neto es inferior a $107,000. SíPuede invertir hasta $2,200 o el 5% de su ingreso anual o valor neto, lo que sea mayor, durante 12 meses.
• Si su ingreso anual y patrimonio neto es de $107,000 o más. En el transcurso de 12 meses, puede invertir hasta el 10% de sus ingresos anuales o su valor neto, el que sea mayor, pero no más de $107,000.

Estos son algunos ejemplos del sitio web de la SEC:

¿Cuáles son los beneficios del crowdfunding regulatorio?

Las ventajas del crowdfunding son numerosas, como por ejemplo:

• Necesidades de inversión bajas. Si quisiera invertir en un complejo de apartamentos, necesitaría de cientos de miles a millones de dólares en capital para comprar un edificio. Con el crowdfunding, y dependiendo de la plataforma, puedes invertir en una gran cantidad de departamentos multifamiliares por tan solo $10.
• Capacidad de diversificación. La mayoría de los inversores comienzan invirtiendo en fondos indexados básicos porque no necesitan mucho capital para comenzar. Además, obtiene una amplia diversificación al invertir en un fondo de índice general que rastrea el índice S&P. Con el crowdfunding, puede ampliar aún más la diversidad de su cartera. Puede agregar inversiones comerciales en una etapa temprana propiedad comercial. El crowdfunding también puede permitirle diversificar las inversiones inmobiliarias en todas las geografías.
• Potencial de mayores rendimientos: El índice S&P 500 ha registrado un rendimiento histórico de alrededor del 10,5% desde su creación. Las inversiones mensuales constantes en un fondo indexado de S&P pueden generarle fácilmente millones durante décadas. Aunque una rentabilidad del 10,5% no es nada despreciable, invertir en crowdfunding ofrece la posibilidad de obtener mayores rentabilidades. No es raro tener rendimientos potenciales en la adolescencia o más.

¿Cuántos de ustedes desearían haber invertido en Uber o Facebook cuando eran niños? Si se hubiera implementado el crowdfunding, esto hubiera sido posible.

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¿Cuáles son los riesgos del crowdfunding regulatorio?

Como con cualquier inversión, siempre hay riesgos. Uno de los mayores riesgos asociados con el crowdfunding regulatorio es que es un fenómeno relativamente nuevo, por lo que todavía hay mucha incertidumbre regulatoria. Además, las campañas de crowdfunding reglamentarias a menudo se suscriben en exceso, lo que significa que existe el riesgo de que los inversores no obtengan la cantidad total que esperan de su inversión.

• Nadie tiene voz en cómo va un trato. Una de las desventajas de invertir en crowdfunding es que tienes poca o ninguna influencia sobre los detalles del trato. Confíe en el equipo de gestión y espere que puedan ejecutar el plan que han diseñado.
• Gastos de gestión. Así como los fondos mutuos tienen tarifas de inversión, también las tienen las oportunidades de inversión a través del crowdfunding. Tienes que leer la letra pequeña para entender todos los costos.
• Vehículos de inversión complejos. Muchos invierten en crowdfunding a ciegas porque creen que es una buena idea o porque buscan altos rendimientos. Pero no incluyen las inversiones subyacentes. Ayuda a comprender el modelo de negocio de la empresa en la que está invirtiendo. O, si está invirtiendo en bienes raíces, asegúrese de comprender los fundamentos de la clase de activos.
• Altos requerimientos de capital. A veces puede tener requisitos mínimos de inversión con las oportunidades de inversión de crowdfunding más atractivas. En algunas oportunidades de inversión en bienes raíces, no es raro ver que el requisito mínimo de inversión es de $25,000, $50,000 o más.
• La capital está congelada. No tienes fácil acceso a tu capital de inversión en muchas oportunidades de crowdfunding. En algunos casos, como con los sindicatos de bienes raíces, puedes congelar tu dinero por 3, 5, 7 o más años. Asegúrate de invertir solo capital que no necesites a corto plazo.

No todos los sitios de crowdfunding son iguales. Algunos ofrecen términos más flexibles que otros. Por ejemplo, aquí hay un cuadro rápido que compara algunas de las plataformas de crowdfunding de bienes raíces más populares.

Como puede ver, estos sitios varían mucho en lo que respecta a sus inversiones mínimas. Además, algunos están abiertos a inversores no acreditados, mientras que otros no.

Comparar >>> Los mejores sitios de inversión inmobiliaria para inversores no acreditados

Conclusión: ¿es el crowdfunding una buena inversión?

En general, el crowdfunding regulatorio puede ser una buena inversión porque ofrece la oportunidad de invertir en empresas emergentes y bienes raíces con alto potencial de crecimiento. Y brinda a los inversores individuales acceso a oportunidades a las que de otro modo no tendrían acceso.

Sin embargo, el crowdfunding regulatorio es un fenómeno relativamente nuevo, por lo que todavía existe cierta incertidumbre regulatoria. Incluso regulado, invertir en una startup a través de una campaña de crowdfunding es una inversión especulativa. Además, no existen dos campañas de crowdfunding y sus activos subyacentes son los mismos. Por lo tanto, es esencial investigar y consultar con un asesor financiero antes de tomar cualquier decisión de inversión.

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