Análisis de cartera de inversión: ¿por qué es tan importante?
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Hacer un análisis anual de la cartera de inversiones es el equivalente financiero de una visita médica anual. Esta es la mejor manera de optimizar el rendimiento y evitar grandes problemas. El análisis de cartera a menudo resultará en mayores rendimientos y menor riesgo. En otras palabras, él mejora las posibilidades de éxito en la incertidumbre de los mercados financieros. Pero como que evaluar su cartera?
Comencemos con algunos conceptos básicos y mostremos pasos prácticos que puede seguir para evaluar su cartera de inversiones.
Contenido del Articulo
- 1 ¿Qué es el análisis de cartera?
- 2 Cómo funciona el análisis de cartera
- 3 Cómo hacer un análisis de cartera
- 4 Las mejores herramientas de análisis de cartera
- 5 Un ejemplo de un análisis de cartera
- 6 Pensamientos finales
¿Qué es el análisis de cartera?
El análisis de cartera es el estudio de una cartera de inversión. determinar si cumple con sus objetivos y preferencias de inversión. También es una forma de ver si está cumpliendo con los objetivos que ha establecido para sus carteras, como el riesgo, la inflación y el rendimiento.
Piense en una billetera como una caja de cartón que contiene todas sus inversiones. El valor total de la caja es suma de los precios de mercado de sus inversiones. Pero, ¿cómo se mide el riesgo total del cartón?
Puede notar que a medida que se desarrollan los eventos en los mercados, algunas inversiones reaccionan con movimientos de precios más grandes que otras inversiones. Por ejemplo, cuando llueve, el precio de un viaje con Uber o Lyft aumenta, pero el precio de un televisor en Amazon permanece sin cambios. Los profesionales del mercado observan y miden cuidadosamente la sensibilidad de una inversión a los eventos que ocurren en el mercado.
Cómo funciona el análisis de cartera
Probablemente hayas escuchado la expresión, “No pongas todos tus huevos en una canasta. Esta es la idea detrás correlación en el análisis de cartera. Si todas sus acciones se mueven en la misma dirección en respuesta a los eventos del mercado, el valor de su cartera podría verse afectado negativamente. (También debe mencionarse que la misma cartera podría aumentar significativamente en respuesta a desarrollos positivos).
No poner todos los huevos en una sola canasta significa asegurarse de que todas sus inversiones estén No concentrados en el mismo sector de la economía. Dicho de otro modo, es bueno para tus títulos falta de correlación. De esta manera, no todos se mueven en la misma dirección en respuesta a un evento.
En caso de un desarrollo negativo (como COVID), ciertas acciones pueden verse afectadas (acciones de aerolíneas, por ejemplo). Pero otros pueden ser adecuados (por ejemplo, bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años). Y la cartera en su conjunto puede conservar su valor.
De esta forma, se optimizan los rendimientos de la cartera y se reduce el riesgo.
Por lo tanto, el análisis de cartera no se trata solo de elegir buenas acciones, sino también de elegir las acciones adecuadas para su cartera.
Pero este método de inversión no es infalible. Durante la crisis financiera de 2008-2009, la mayoría de las actividades estaban correlacionadas. Las acciones, los bonos, los fondos mutuos, los ETF, el oro, las materias primas, los derivados y los bienes raíces cayeron en respuesta a la crisis.
Sin embargo, reducir la correlación entre los activos de una cartera sigue siendo el mejor método que conocemos para mejorar las probabilidades de éxito y reducir el riesgo.
Cómo hacer un análisis de cartera
Afortunadamente, existen herramientas que ayudan a simplificar el análisis de cartera para los inversores. Aquí hay una serie de pasos que puede seguir para realizar un análisis preliminar de cartera. O, si utiliza consultores profesionales, para hacer preguntas más informadas sobre su análisis.
1. Utilice un analizador de cartera de acciones
Puede obtener información detallada sobre su cartera ingresando sus inversiones en un herramienta de análisis de inversión en línea. Es posible que deba ingresar datos manualmente, aunque la mayoría le permite cargar datos desde una hoja de cálculo.
Algunas buenas plataformas de análisis en línea incluyen Morningstar, capital personalY StockRover. Cada una de estas plataformas le brinda la capacidad de monitorear su desempeño e investigar acciones.
Con la estrella de la mañanapor ejemplo, puedes usar el de ellos gráficos para analizar acciones individuales o fondos mutuos e incluso ingresar contribuciones para realizar un seguimiento realista de las inversiones de la vida real. Y capital personal ofrece un rastreador de inversiones que analiza sus inversiones para asegurarse de que va por buen camino para alcanzar sus metas.
Para aquellos que buscan acceder a numerosas herramientas analíticas, StockRover ofrece filtros personalizables, informes de investigación y más. A menudo también es posible obtener un análisis de cartera con un corredor de servicio completo como Charles Schwab o lealtad.
Estas herramientas mostrarán los activos de su cartera por categoría. Las acciones, los bonos y el efectivo son clases de activos, al igual que los valores estadounidenses y extranjeros. Categorías como industria, alta tecnología y energía alternativa se denominan sectores.
La terminología no es importante. Lo que quiere evitar es una concentración en cualquier categoría. La diversificación mejora la capacidad de su cartera para soportar impactos al reducir la correlación entre activos (la medida en que todos se mueven en la misma dirección).
2. Evalúa el rendimiento de tu cartera en su conjunto
Cuando mira por primera vez su cartera, míralo como un todo. ¿Cómo se comporta en comparación con otros puntos de referencia? Por ejemplo, puede mirar otros índices o ETF similares o incluso el mercado más amplio como el S&P 500. O, si invierte principalmente en acciones tecnológicas, compárelo con el Nasdaq.
Considere también otras cosas, como la relación precio-beneficio (P/E), el rendimiento de dividendos e incluso la tasa de crecimiento esperada.
3. Piense en el rendimiento de sus recursos individualmente
Evalúe la asignación de su inventario
Revise sus asignaciones de acciones a la luz de las suyas circunstancias personales.
- Si su casa es su mayor inversión, ¿está ubicada en la misma ciudad que la empresa que posee su mayor activo? Tal vez algo de diversificación ayudaría.
- ¿Cuál es la relación precio/beneficio promedio de las acciones en su cartera? ¿Cómo se compara con el promedio S&P 500?
- Dado que nuestros mercados son cada vez más globales, una combinación de acciones globales y estadounidenses puede ser apropiada. Investigue ideas de asignación de fondos mutuos globales como las que ofrece Roca Negra, Morgan Stanley Y lealtad. Vea lo que incluyen y modifique su cartera en consecuencia.
- Considere también sus opiniones personales. Por ejemplo, si tiene un gran interés en la inversión ESG o en los sectores de servicios al consumidor, es posible que desee incluir o excluir empresas dedicadas a ciertos sectores.
Evalúe su asignación de bonos
Los bonos se utilizan comúnmente en carteras para generar ingresos y garantizar la estabilidad. Muchos inversores no se centran en el hecho de que la mayor parte del rendimiento de las inversiones de renta fija a lo largo del tiempo proviene de la reinversión de los pagos de intereses de los bonos (o «cupones»). ¿Planeas reinvertir estos cupones?
¿Su cartera contiene bonos que cotizan con una prima pero están sujetos a una función de rescate? Puede ser conveniente examinar estas posiciones para ver si la venta de los bonos con prima y la reinversión de los ingresos a una tasa de interés más baja podría generar un rendimiento mayor que si los bonos fueran rescatados.
Y agregar pequeñas cantidades de inversiones alternativas puede ayudar a estabilizar el rendimiento general de una cartera. Este es un concepto conocido como frontera eficiente.
Evaluar fondos específicos
Muchos inversionistas individuales usan fondos mutuos y ETF como activos de cartera. Es una buena idea medir su rendimiento relativo (en comparación con sus puntos de referencia). Descubre también su rendimiento absoluto.
¿Cuánto tiempo han estado los gerentes en el cargo? ¿Cuáles son las calificaciones Value Line o Morningstar de los fondos? ¿Existe diversificación entre sectores económicos? ¿Hay grandes cantidades de acciones que se superponen entre las inversiones de su fondo? Puede determinar esto observando las posiciones de su fondo para ver si dos o más de sus fondos tienen la misma seguridad en sus diez posiciones principales.
4. Evaluar los honorarios del administrador
Las tasas son como la presión arterial. Deben mantenerse bajos o matarán silenciosamente sus comentarios. Dicho esto, si un fondo supera a su índice de referencia, después tarifas, consistentemente a lo largo del tiempo: hay muchas razones para pagar tarifas premium por devoluciones premium.
Pero simplemente no tiene sentido, por ejemplo, pagarle a un administrador de fondos de cobertura el 2 % de sus activos bajo administración (AUM) para obtener un rendimiento inferior al Vanguard Admiral 500 Index Fund, que cobra el 0,04 % de su AUM.
5. Piensa en tus objetivos
Después de revisar toda la cartera, así como los componentes individuales, es hora de determinar si cumplen con sus objetivos.
En primer lugar, necesita comprender cuáles son sus objetivos y dónde se encuentra en la vida. Si está más cerca de jubilarse, su asignación de activos probablemente será diferente a la de alguien de veinte años que está a décadas de jubilarse.
Además, tenga en cuenta su aversión al riesgo. Pregúntese qué acontecimientos económicos le preocupan más. Si se trata de una recesión, quizás se necesite una asignación más generosa al oro y los bonos que a las acciones. O valores menos sensibles al ciclo económico.
Las mejores herramientas de análisis de cartera
Anteriormente mencionamos algunas herramientas de análisis de cartera de acciones, pero aquí hay una lista breve y simple de algunas de las mejores herramientas de análisis de cartera en el mercado que puede probar:
- capital personal– una excelente solución todo en uno para analizar las tarifas de su cartera, monitorear el capital y consolidar todos sus activos bajo un mismo techo.
- la estrella de la mañana: Su herramienta X-Ray es una de las mejores herramientas de análisis de cartera disponibles y lo ayuda a garantizar que su asignación de activos coincida con sus objetivos y sea equilibrada.
- Kúbera: esta es una de las mejores herramientas de seguimiento y análisis de cartera si tiene una variedad de activos, incluidas las criptomonedas. Tenga en cuenta que esto es más un simple rastreador y no puede profundizar en comisiones como el capital personal.
- StockRover– Proporciona útiles herramientas de selección de inversiones y le ayuda a predecir el rendimiento de su cartera.
- Visor de cartera: Este software tiene una gama de herramientas cuantitativas para ayudar con el backtesting y el modelado y es una excelente opción para los inversores más prácticos.
- Florecer: Una gran herramienta de análisis de cartera para comprobar su 401k.
Para un punto de partida gratuito, sugerimos Personal Capital o Stock Rover. Los operadores más avanzados probablemente disfrutarán de Portfolio Visualizer. Y siempre puede experimentar con una variedad de herramientas de análisis de cartera para encontrar la opción adecuada para usted.
Un ejemplo de un análisis de cartera
Aclaremos nuestro punto comparando dos billeteras: A Y B.
Portafolio A
Imagine que una inversión en acciones y bonos en la cartera A ofrece un rendimiento esperado del 10 % y una volatilidad del 10 % el próximo año. (Esto se determina al observar los objetivos de precios y la versión beta y sus ponderaciones para cada acción en sitios de selección de acciones como Yahoo Finance).
Para estimar el rango de rendimiento esperado,
- Para el lado negativo, use el rendimiento menos la volatilidad: 10% -10% = 0%
- Para el lado positivo, use el rendimiento más la volatilidad: 10 % + 10 % = 20 %
Por lo tanto, el rango de rendimiento esperado para la Cartera A está entre 0% y 20%.
Cartera B
Se espera que los rendimientos de los valores de esta cartera sean del 16 % y la volatilidad de los valores del 20 %.
- para la disminución: 16% -20% = -4%
- hacia arriba: 16% + 20% = 36%
Por lo tanto, el rango de rendimiento esperado para la cartera B está entre -4% y 36%
Análisis de cartera: A vs B.
El rango de rentabilidad potencial es mayor en la cartera B (–4 % a 36 %) que en la cartera A (0 % a 20 %).
- Un inversor más adverso al riesgo podría preferir la Cartera A.
- Un inversor con un mayor apetito por el rendimiento puede aceptar la mayor exposición al riesgo de la Cartera B.
La cantidad de trabajo requerida para hacer tales cálculos puede ser abrumadora para cualquier inversionista, y mucho menos para uno nuevo. Pero es crucial comprender el concepto de que el comportamiento de los activos individuales a menudo difiere del comportamiento de la cartera en su conjunto.
La diversificación de su cartera reduce la correlación entre los activos individuales y protege su cartera de inversiones cuando se producen acontecimientos bajistas. (La diversificación reducirá el impacto de la evolución alcista en la cartera en su conjunto).
Hablando metafóricamente, tienes que decidir si prefieres dormir bien Dónde comer bien. Le recomendamos que duerma bien.
Analiza, diversifica y reposiciona tu cartera cada año.
Lectura adicional: ¿Qué es un mercado alcista?
Pensamientos finales
Cuando los profesionales de las finanzas hablan de «gestión activa» de carteras, se refieren al análisis y reequilibrio de carteras.
De alguna manera, las billeteras son como recetas. El uso de títulos de alta calidad contribuye al éxito, al igual que el uso de ingredientes de alta calidad. Pero preste atención a cómo interactúa cada acción con el resto de su cartera. Después de todo, incluso el mejor queso y el mejor chocolate pueden combinarse de manera insatisfactoria.
El análisis de cartera es una herramienta poderosa para aquellos que buscan aumentar los rendimientos y reducir el riesgo.
Hay un elemento de suerte en todos los mercados. Pero no es una apuesta. El desempeño pasado no puede garantizar resultados futuros. Pero es la mejor guía que tenemos para navegar la incertidumbre de los mercados futuros. Como han señalado muchos de los inversores más exitosos del mundo, “la suerte es el residuo del diseño”.