Inversores bursátiles: no teman la inflación, acéptenla

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La tendencia inflacionaria ahora es autosostenible, pero eso no significa que los inversores no puedan obtener excelentes rendimientos.

Comencemos con la inflación de hoy:

Hay tres razones subyacentes:

1. demasiado dinero
2. tasas de interés muy bajas
3. Acciones/reacciones inflacionarias que están tomando empresas, otras organizaciones, empleados, consumidores, inversionistas y Wall Street

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Número 3 Por eso es tan difícil detener la tendencia inflacionaria. Es un efecto en cadena de los “vendedores” que presionan los precios para minimizar la escalada de costos y los “compradores” intentan contener lo inevitable.

Por lo tanto, no espere que esta Fed modere la inflación con un aterrizaje “suave”. La inflación llegó para quedarse e incluso superar el objetivo del 2% de la Fed, a menos que la Reserva Federal y los líderes políticos reconozcan la necesidad de tomar medidas drásticas e imprudentes.

OK, esto suena horrible y perturbador. Entonces, ¿dónde entra la parte del inversionista feliz?

Cómo los inversores pueden ganar de los períodos de crecimiento inflacionario

Recuerde, la inflación es el aumento de los precios. En la superficie, esto significa que los ingresos y las ganancias de la empresa alimentan la inflación, lo que genera ganancias en el precio de las acciones para los inversores.

Sin embargo, las industrias y las empresas se ven afectadas de manera diferente. Por lo tanto, tener éxito en un mercado alcista inflacionario inminente significa ajustar las estrategias y expectativas para el entorno cambiante.

Cómo ajustar estrategias y expectativas

Las condiciones para ser entendido y aceptado son:

inflación Espere un ciclo creciente de máximos y mínimos más altos a medida que las organizaciones y los consumidores se pongan en marcha

interés tarifas Darse cuenta de que todavía están muy por debajo de los niveles del mercado de capitales sin la intervención de la Reserva Federal. Por lo tanto, considere este un período de inflación adicional en el que la Fed dice que se está endureciendo, pero en realidad solo está reduciendo lo que ya es lento. En otras palabras, hay un largo camino por recorrer antes de que las condiciones se vuelvan realmente nefastas.

financiero crecimiento Mientras no haya recesión, el crecimiento del PIB “real” (ajustado a la inflación) seguirá siendo positivo. Esto significa que el crecimiento “nominal” (no ajustado a la inflación) aumentará a un ritmo mayor a medida que suban los precios.

empresa crecimiento Aquí es donde las cosas se ponen interesantes. El entorno inflacionario crea ganadores y rezagados. Por lo tanto, no espere que los ganadores del mañana sean los del mañana en este nuevo entorno. Lo más probable es que haya un cambio significativo. Y esto nos trae…

empresa Comparte A medida que cambien las condiciones financieras, económicas y comerciales, también lo hará Wall Street. Espere ver nuevas estrategias, selecciones y valoraciones basadas en la lógica basada en la inflación. Y eso significa que el mayor cambio por delante es probablemente…

Cambio de fondo indexado a fondo administrado activamente

Los períodos de crecimiento de la inflación impulsarán el “rendimiento superior” a la parte superior de las listas de deseos de los inversores. Ahora, los resultados intermedios que coinciden con todo el mercado no serán satisfactorios. A medida que los administradores activos se incorporen, los inversores comenzarán a participar.

¿dudoso? No te conviertas. La combinación de rendimiento nuevo, diferente y mejorado será como carne para los inversores desnutridos de hoy. Es un ciclo de mercado alcista impulsado por circunstancias extraordinarias que conducen a una inflación de interés y bajista (¡oh, Dios mío!)

Nota: Al igual que muchos períodos bursátiles, la causa y el resultado provienen de una combinación de condiciones y acciones, no de una explicación simple. Así que asegúrese de leer mi artículo anterior, “Condiciones excepcionalmente buenas para el lanzamiento de Stock Bull Market en julioEn este he enumerado cuatro fondos gestionados activamente en los que he invertido.

más de forbesCondiciones excepcionalmente buenas para el lanzamiento de Stock Bull Market en julioPor Juan S. Tobe

Conclusión: muchas condiciones crean tendencias inflacionarias, así que ignore los comentarios simples

Muchos (¿la mayoría?) informes de los medios vinculan explicaciones simples a los resultados. ingnóralos. Están escritos por periodistas sin marco de tiempo para el análisis. Considere las poderosas explicaciones de cada movimiento diario (o intradiario) del mercado de valores. La razón citada suele ser un evento coincidente. Por ejemplo, «¡8,6% de inflación!» O, “¡La confianza del consumidor en un nuevo mínimo!” o, cuando falta por una simple razón, algo como Wall Street Journal (27 de junio) (El subrayado es mío)

“Las acciones estadounidenses bajaron el martes, registrando ganancias iniciales y cayendo por segundo día consecutivo Los inversores analizan los datos económicos más recientes en busca de pistas sobre el ritmo de endurecimiento de la política monetaria,

No, el mercado no cayó porque los inversores buscaban pistas sobre cualquier cosa. De hecho, la mayoría de los movimientos del mercado a corto plazo son ruidosos y, a menudo, se revierten después de uno o dos días. Un mejor período a corto plazo para mirar es una semana, ya que los comerciantes de día están sentados en su efectivo desde que cierra el mercado de fin de semana.

En cambio, siga los desarrollos económicos, comerciales y financieros sin tratar de vincular cada uno con los movimientos del mercado de valores. El análisis trimestral es una forma beneficiosa de unir todo. ¿Por qué esperar tres meses? Debido a que cada trimestre consta de todos los informes de ganancias (y perspectivas de gestión), le siguen informes y análisis de fin de trimestre de los administradores activos. Además, examinar una tendencia trimestre a trimestre elimina toda la volatilidad intermedia que puede generar más incertidumbre de la que se cree.