Este fondo no amado desafía la inflación, rinde 7.4%
inversión inmobiliaria, valor inmobiliario
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A pesar de lo difícil que ha sido esta venta para todos nosotros, ha dejado algunos dividendos atractivos (y descontados) en el tablero, especialmente en Fondo cerrado de alto rendimiento (CEF),
Sé que es difícil comprar en un mercado como este, pero el dividendo del que hablaremos hoy es en realidad Beneficio Desde el aumento de la inflación, publicando flujos de efectivo cada vez más altos a medida que el IPC también se dispara más y más alto.
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Estas son las empresas a las que nos unimos tanto para cobrar nuestros altos dividendos a través de los incendios de neumáticos de hoy como para permitir que las aguas del mercado (esencialmente) se calmen y que los inversores se centren en última instancia en el sólido flujo de caja de estas acciones. desear.
Los REIT se aprecian todo el tiempo, especialmente ahora
Me refiero a los Fideicomisos de Inversión en Bienes Raíces (REIT). Estos son los «terratenientes» lejos de Mi forma favorita de invertir en bienes raíces es mejor que comprar una casa y alquilarla (a menos que disfrutes reemplazando electrodomésticos rotos y destapando inodoros).
Comencemos examinando los alquileres que todos los propietarios (REIT incluidos) están recaudando hoy, ya que están aumentando debido a una serie de tendencias que no parece que vayan a disminuir en el corto plazo. El primero es el aumento de las tasas de interés, que, cuando se combina con los precios de las viviendas aún altos, está empujando a muchos estadounidenses al mercado de alquiler. Esta es la razón por la cual el alquiler está por las nubes.
Los datos de una variedad de fuentes apuntan al mismo hecho: mientras que los datos del gobierno (a través del costo total de la vivienda, consulte el gráfico anterior) indican que los alquileres están aumentando más rápido de lo que se pensaba anteriormente, las empresas privadas son más dramáticas. Mostrando puntos de inflexión, los listados de Zillow y Apartment (líneas amarilla y azul oscuro a continuación) muestran un crecimiento de dos dígitos en comparación con hace un año.
Cambios de alquiler de año a año
No importa cómo lo reduzca, las rentas están aumentando y la Reserva Federal está haciendo todo lo posible para detener la tendencia, aunque algunos dirían que al aumentar el costo de los préstamos para todos, solo está empeorando las cosas. Pero de cualquier manera, equivale a ganancias en auge para los propietarios.
Los REIT le permiten despegar del valioso mercado inmobiliario
Solo hay un problema para los posibles propietarios: si aún no tienen una propiedad de alquiler, tendrán que pagar precios más altos para comprar una casa en alquiler. Entonces, lo mejor es comprar un REIT que ya alquila viviendas a otros. Y en lugar de comprar a un precio más alto, debido a la venta en el mercado, obtenemos un . puede comprar en subvencionado precio en su lugar.
Por ejemplo, casa de invitación
Que la diversificación y las habilidades de gestión aumentan la riqueza de un REIT a partir de las operaciones (FFO, que es una mejor medida del rendimiento del REIT que las ganancias por acción).
Sin embargo, los altos y crecientes flujos de efectivo de la compañía están siendo castigados por un mercado dominado por el miedo, lo que provocó que el precio de las acciones del REIT cayera casi un 25% este año.
Vea cómo el precio de las acciones de Invitational ha caído casi tanto como el del REIT ETF de referencia, SPDR Dow Jones Real Estate ETF (RWR.)
Para la diversificación, tiene sentido comprar un fondo de REIT por invitación, ya que obtiene exposición a REIT en diferentes industrias, así como a los diferentes equipos de administración que cuidan esos activos.
RWR es una opción, pero no es una opción que los inversores de CEF consideraríamos, principalmente porque su rendimiento del 3,4 % es demasiado bajo para nuestros estándares.
A Wise CEF Play on Rising Rent (que rinde 7.4% hoy)
En lugar de ETF, nosotros exceso como cef prefieren Cohen & Steer Quality Income Realty Fund (RQI), Mientras escribo esto, eso arroja un rico 7.4%. RQI es uno de los principales tenedores de Invitation Homes (es una de las 10 principales participaciones del fondo), así como de otros tipos de REIT, como operadores de centros de datos y propietarios de autoalmacenamiento, que también están produciendo un FFO cada vez mayor. . Esa diversificación, así como los hábiles gerentes humanos del REIT (Cohen & Steers es un nombre importante en el espacio CEF, que lo ayuda a atraer a los mejores talentos), ha ayudado a RWR a tener un desempeño superior durante la última década.
También tenga en cuenta que, debido al alto rendimiento de RQI, la mayor parte de los rendimientos que ve arriba han sido en dividendos.
El rendimiento superior de RQI ha sido recompensado con una gran prima sobre el valor liquidativo (NAV, o el valor del REIT en su cartera) en el pasado (en un momento, su prima superaba el 15%). Pero actualmente cotiza con un descuento del 4%, aunque hace unos años cotizaba con una prima.
Esto significa que podemos comprar el RQI hoy con un descuento, esperar a que regrese a la prima que normalmente ocurre cuando se detiene el pánico del mercado y luego venderlo con una ganancia potencial. Mientras tanto, puede embolsarse su dividendo, que reclama un rendimiento anual del 7,4% y se paga mensualmente.
Michael Foster es analista principal de investigación Perspectiva contrariaPara obtener más ideas de ingresos, haga clic aquí para ver nuestro último informe”Ingresos indestructibles: 5 Fondo de negociación con un dividendo seguro del 8,4 %.,
Divulgación: ninguno
