Los datos técnicos apuntan a más carnicerías en el mercado de valores por delante

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El índice S&P 500 cayó un 3,6% el jueves, borrando las ganancias del miércoles por la tarde luego de la reunión de la Reserva Federal de esta semana y necesitando un impulso de último minuto para cerrar antes del punto más bajo del viernes pasado desde mayo de 2021.

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Cuando el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, eliminó de la mesa la posibilidad de aumentar las tasas de interés en 75 puntos básicos a la vez, los inversores celebraron elevando el S&P 500 un 3% el miércoles. Pero la realidad del ciclo actual de ajuste de tasas para abordar los máximos de 40 años en la inflación se hundió un día después para despegar el alza del azúcar.

El aumento de las tasas de interés ha contribuido a un comienzo de año desastroso para las acciones. El S&P 500 ha bajado un 13,5 % desde su máximo del 3 de enero, y el Nasdaq Composite de tecnología pesada ha bajado un 22 % después de una caída del 5 % el jueves, totalmente en territorio de mercado bajista. Para los inversores que buscan ansiosamente un punto de entrada, la mayoría de los estrategas advierten que todavía hay algunas nubes de tormenta por delante. Powell dijo que la inflación es «demasiado alta» en la reunión del miércoles y anunció un aumento de la tasa de interés de 50 puntos básicos y dijo que se considerarían aumentos similares en sus próximas dos reuniones.

“Lo único que aprendes en un mercado bajista es que pronosticar el fondo es como atrapar una horca que cae. Es una hazaña espectacular si lo logra, pero es doloroso y peligroso intentarlo”, dice Jim Stack, fundador y presidente de InvesTech Research, de Whitefish, Montana. “Uno de los peligros de anticipar un fondo radica en comprender que el enfrentamiento entre la política de la Fed y la inflación apenas comienza”.

Sam Stovall, estratega jefe de inversiones de CFRA, calificó el jueves como un «día de capitulación» y dijo que dos indicadores técnicos, el patrón de cabeza y hombros y el retroceso de Fibonacci, sugieren que el S&P 500 podría caer a 3800 antes de tocar fondo. Eso sería otro 8,4% por debajo de su nivel actual en 4.147 y un 20,8% por debajo de su pico, acercándose a los niveles del mercado bajista. Otros expertos coinciden en que los inversores no deberían esperar necesariamente un repunte inminente y sostenido.

“No esperamos un mercado desbocado al alza en el que tendríamos un fuerte proceso de fondo y luego nos recuperaríamos”, dice Yung-Yu Ma, estratega jefe de inversiones de BMO Capital Markets. «Incluso cuando algunas de estas cosas dan la vuelta a la esquina y el mercado se estabiliza, sigue siendo un mercado que da un paso adelante y un paso atrás y simplemente intenta abrirse camino durante el resto del año».

Un indicador contrario que se inclina alcista es el Asociación Estadounidense de Inversores Individuales Encuesta semanal de Sentimiento de los Inversores que encuesta a sus miembros sobre la dirección de las acciones durante los próximos seis meses. La encuesta más reciente del 5 de mayo informó una publicación bajista del 52,9 % frente al 26,9 % alcista. El promedio histórico para el sentimiento bajista es del 30,5 % y, según la AAII, «históricamente, las lecturas bajistas inusualmente altas también han sido seguidas por rendimientos de seis meses por encima del promedio y por encima de la mediana en el S&P 500».

Es probable que las acciones sigan siendo volátiles mientras la Reserva Federal continúa combatiendo la inflación, y el S&P 500 ya ha perdido al menos un 1 % en 26 días de negociación en lo que va del año, más que la cantidad de esos días en todo 2021. todas las disminuciones desde 2020 han tenido lugar en los últimos dos meses.

Amazon, Netflix y Tesla fueron algunos de los peores resultados del día, cada uno perdió más del 7%, mientras que el patrimonio neto del fundador de Tesla, Elon Musk, se desplomó más de $ 18 mil millones. Netlfix se encuentra entre las cinco empresas del S&P 500 que ha perdido más de la mitad de su valor este año, junto con Paypal, Etsy, el fabricante de Invisalign Align Technologies y EPAM Systems.

“Estamos muy sobrevendidos y seguiremos rebotando en la parte inferior”, dijo Louis Navellier, presidente y fundador de la firma de gestión de patrimonio Navellier. “Mientras que las malas acciones rebotan como rocas, las buenas acciones rebotan como pelotas de tenis frescas”.